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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
김선웅 (국민대학교)
저널정보
한국콘텐츠학회 한국콘텐츠학회논문지 한국콘텐츠학회논문지 제19권 제7호
발행연도
2019.7
수록면
36 - 46 (11page)

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이 논문의 연구 히스토리 (2)

2019

호가잔량정보를 이용한 데이트레이딩전략의 수익성 분석
김선웅 한국콘텐츠학회논문지 2019.07 학술저널
호가잔량정보를 이용한 데이트레이딩전략의 수익성 개선: 유전자알고리즘 Filtering
김선웅 한국지능정보시스템학회 학술대회논문집 2019.06 학술대회자료

초록· 키워드

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주식시장이 효율적이라면 아무리 잘 고안된 투자전략이라도 시장의 평균 수익을 장기적으로 초과하는 것은 어렵다. 본 연구의 목적은 일부 시장 참여자들 사이에 회자되고 있는 호가잔량 정보효과를 이용하여 장기적으로 높은 수익을 얻을 수 있는지를 실증 분석하는데 있다. 이를 위하여 호가잔량정보를 이용하는 데이트레이딩 전략을 제안하고, 2001년부터 2018년까지의 코스피200 주가지수선물시장에 적용하여 과연 꾸준하게 돈을 벌 수 있는지를 분석하였다. 구체적으로 매수강도지수가 50% 이상이면 가격이 상승할 것으로 예상하고, 반대로 매수강도지수가 50% 미만이면 가격이 하락할 것으로 예상하여 각각 매수포지션과 매도포지션을 진입하여 수익성을 검증하였다. 실증분석 결과는 거래에 수반되는 거래비용을 제하고도 연 평균 71% 이상의 매우 높은 수익을 보여주고 있다. 발생된 수익 역시 분석 기간 전체에서 장기적, 안정적으로 나타나고 있음을 밝혔다. 유전자알고리즘을 이용하여 제안된 투자전략의 수익성을 개선함으로서, 호가잔량정보를 이용하는 투자자들에게 많은 도움이 될 것으로 기대된다.
#효율적 시장가설 #데이트레이딩 #호가잔량정보 #주문 불균형 #유전자알고리즘 #Efficient Market Hypothesis #Day Trading #Bid-Ask Volume #Order Imbalance #Genetic Algorithm

목차

요약
Abstract
I. 서론
II. 문헌 연구
III. Limit Order Book과 제안 모형
IV. 자료와 실증 분석
V. 결론 및 연구의 한계점
참고문헌

참고문헌 (17)

참고문헌 신청
E. F. Fama / 1970 / Efficient capital markets: A review of theory and empirical work / Journal of Finance 25(2):383~417 google schola 이은정 / 2007 / 한국주식시장에서 데이트레이딩의 수익성에 관한 연구 / Asia-Pacific Journal of Financial Studies 36(3):351~385 dbpia 이지윤 / 2008 / 시장효율성연구：주식시장의 월요일효과를 중심으로 / 경영사연구 23(2):253~281 dbpia 박경서 / 2010 / 데이트레이더의 성과지속성과 시장효율성 / 한국증권학회지 39(3):367~395 dbpia 우민철 / 2012 / 데이트레이딩 전략의 수익성 분석: ETF 시장을 대상으로 / 한국증권학회지 41(5):677~704 dbpia

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